12H00

Image du PEA au 23 mai 2011 à 11h50 

Préambule : pour la gestion et la stratégie adoptées sur ce compte réel, cliquez ICI

Performance du CAC40 en 2010 : -3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : +2.99%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +6.95% (CAC -0.45%)

Rappel du 4 mai 2011, 11h00 : alors que les indices ont franchi les PPj vers 10h30, ce sont les bancaires qui mènent la danse après les chiffres trimestriels de BNP Paribas, quand les tenanciers sont si virulents au contre-pied, je me méfie d'autant plus des suites – pour autant, au niveau de l'investissement moyen terme et du fondamental, je reste neutre-négatif et donc enclin à conserver l'exposition minimaliste actuelle de 7.5% – le prix de revient réel de GDF-Suez passe de 18.276E à 17.606E après détachement du solde du coupon.
France Telecom vs Vivendi : à la veille du détachement du dividende chez Vivendi (1.40E) et bien que la valeur ait été vendue prématurément (rachat en attente d'opportunité), je me permets de rappeler que je suis négatif sur France Telecom, qui a confirmé mon analyse de fond —> l'exploitation ne devrait pas permettre le versement d'un dividende aussi élevé, ce qui n'est pas le cas pour Vivendi, que je préfère dans ce secteur. FTE a promis de maintenir le taux de rétribution pendant les deux prochains exercices, histoire de retenir les actionnaires particuliers, au détriment de l'investissement pour demain. Si le titre perdait 30% sur les trois prochaines années, ce serait quand même une perte globale latente pour les actionnaires de long terme, dans un secteur de plus en plus concurrentiel au fil des années (mondialisation et grande addiction collective obligent).
Rien de plus à ajouter, je reste sur la sélection défensive de début 2010, avec en attente pour le rachat : Vivendi, Air Liquide, à nouveau Total.

Le 23 mai, 11h40 : je conserve exactement le même profil "minimaliste-défensif" dans le contexte actuel, et attend une consolidation digne de ce nom pour remonter à 15% investis au maximum tant que l'indice ne casse pas les 3730 points (PP annuel*).
 
* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l'indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Nous sommes actuellement à 3918 points, soit sous les 3940 (S1m/S1h/S2j) : je vais attendre la clôture pour confirmation de cette cassure, et viser dans un premier temps 3885 points (S2h) voire 3775/80 (S2m), pour penser "rachats des dernières ventes" – je prends donc mon temps, alors que l'ambiance de la bourse est en train de rejoindre la tristesse des informations macro-économiques qui tombent en boucle depuis début mars (je me souviens, Fukushima, un vendredi matin, je revenai du ski …) – c'est donc la lutte des dollars de Bernanke contre le surendettement généralisé des puissances occidentales, qui se répercute sur l'activité des émergents (attention, si vous êtes investis à mort dans des produits financiers émergents, protégez vos gains si vous en avez encore).

J'attends donc encore un peu, le printemps de fait que commencer, et ces derniers jours de mai nous apporteront peut-être les premières promotions intéressantes dans le cadre d'une gestion de moyen terme sur supports, style "père de famille", avec beaucoup de cash tant que la situation "macro" est dégradée.

Rappel : le prix de revient réel de la ligne Total passe de 18.52E à 17.38E après détachement du coupon (solde, 1.14E).

Valeurs suivies dans ce cadre, entre parenthèses le prix maximum d'achat si on clôture sous 3935 ce soir : Total (38.16E maximum), Vivendi (18.50E) et Air Liquide (87.95E). 

Gestion dynamique en cours de préparation : pour compléter la gestion de ce compte réel, NT met en place une nouvelle rubrique, qui vous proposera des opérations de swing-trading basée sur la stratégie Equilibrium Trading 2.0 – je publierai un article courant juin pour expliquer la gestion qui sera retenue, sachant que nous travaillerons au départ sur un compte fictif de type PEA, avec 5 valeurs seulement : Air Liquide, Axa, Lafarge, Total et ST Microelectronics. Soyez patient, la mise-en-place du process de gestion ne se fait pas en deux jours, et il est nécessaire de travailler en amont pour présenter un produit performant et adapté à la demande des lecteurs – sortie prévue : septembre 2011.

Avantage de la gestion préconisée sur ce compte réel : la valorisation n'est jamais descendue dans le rouge, ce qui permet à l'investisseur de garder la sérénité nécessaire pour éviter de se faire rincer par le Boss avec les montées d'adrénaline provoquées par une forte baisse de la valorisation à certains moments "chauds" – la performance serait "boostée" avec des volumes un peu plus importants, mais qui nécessiteraient plus d'interventions, ce que mon planning ne permet pas actuellement …

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable. 

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur. 

HISTORIQUES 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)

(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64^E

(2) En portefeuille

(3)  Acompte sur dividende 0.67^E  inclus (détaché le 5 mai 2010)

(4)  Dividende 1.40^E inclus (détaché le 6  mai 2010)

(5) Dividende 2.24^E inclus, détaché au matin du jour de la vente

(6) Acompte sur dividende de 1.14^E en 2010 inclus (détaché le 27 mai 2010)

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai 2010 inclus (soit 6.66%  d’incidence sur le prix de revient)

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre- renseignements : Michel Delobel au 09.70.40.80.62(9) Dividende 1.60^E inclus (détaché le 29 avril 2011)(10) Solde du dividende 0.67^E inclus (détaché le 4 mai 2011)

(11) Dividende 1.14^e inclus, détaché le 23 mai 2011 

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Prochain RDV vers 14h/14h00, ensuite avant 23h00 pour préparer la séance de demain.