12h05

Image du PEA au 27.10.2011 à 11h15 (CAC 3292.39 points)

Performance du CAC40 en 2010 : -3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -13.50%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +6.24% (CAC -16.39%)

Performance relative : (106.24/83.61) +27.07%

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

Le 27 octobre 2011, 11h30 : les 3300 points sont donc atteints depuis ce matin à Paris, j’ai donc commencé le plan d’allègements en cédant 50% des titres Total à 38.66 euros frais inclus, ce qui me permet de diminuer le prix de revient réel du solde (poids 2.5%) à 18.04 euros. Cette ligne résiduelle ne sera cédée que si l’indice effaçait toute la baisse de 2011, soit vers les 3700 points – en cas de repli, je rachèterai comme d’habitude, pas au dessus des 36.00/36.50 euros …

Le compte gagne plus de 6% depuis le 1^er janvier 2010, tandis que l’indice perd encore plus de 16% sur la même période. L’exposition diminue à 17% et reste donc majoritairement « cash ».

Je ne change pas d’avis sur le futur des bénéfices futurs des entreprises, qui seront impactés par le repli de l’activité en 2012 et le renforcement de l’austérité et du chômage en Europe, d’ailleurs déjà connu depuis un moment. Les Etats-Unis ne sont pas en meilleur état, si ce n’est qu’ils ont l’avantage du dollar et de l’armée (encore) la plus puissante du monde. La Chine et les émergents ne sponsoriseront pas leurs clients occidentaux ni à vie, ni à n’importe quel prix.

Je ne m’excite donc pas du tout à l’achat en me disant que je vais rater la hausse du siècle : au contraire, je poursuivrai les ventes au fil de la montée du moment, pour tomber 100% cash si on osait revenir à 3700 points dans les mois qui viennent.

Le prochain allègement sera effectué si on montait à 3350/3450 points : Vivendi sera vendu, si possible au dessus des 17 euros.

PIB américain : concernant l’intraday, on n’oubliera pas la diffusion du PIB américain pour le troisième trimestre (14h30), qui conditionnera la pré-ouverture outre-atlantique – j’ai une résistance importante entre 12100 et 12150 points, avec une validation d’une poursuite de cette hausse au-delà des 12220 points !

Prochain RDV dans l’après-midi, en fonction des événements.

HISTORIQUES 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)

(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64^E

(2) En portefeuille

(3) Acompte sur dividende 0.67^E inclus (détaché le 5 mai 2010)

(4) Dividende 1.40^E inclus (détaché le 6 mai 2010)

(5) Dividende 2.24^E inclus, détaché au matin du jour de la vente

(6) Acompte sur dividende de 1.14^E en 2010, (détaché le 27 mai 2010)

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai 2010 inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient)

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre- renseignements : Michel Delobel au 09.70.40.80.62

(9) Dividende 1.60^E inclus (détaché le 29 avril 2011)

(10) Solde du dividende 0.67^E inclus (détaché le 4 mai 2011)

(11) Dividende 1.14^e inclus, détaché le 23 mai 2011

(12) Acompte trimestriel sur dividende 2011 de 0.57^E inclus