9h25

Image du PEA au vendredi 21.12.2012 en clôture (CAC 3661.40 points)

Performance du CAC40 en 2010 : – 3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : -16.95%

Performance du CAC40 en 2012 : +15.87%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +7.67% (CAC -6.98%)

Performance relative : (107.67/93.02) +15.75%

Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable.

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

Le vendredi 21.12.2012, 21h45 : à quelques jours de la clôture de cette année 2012, la performance de la bourse de Paris semble décalée avec la réalité économique, puisque les institutions internationales (OCDE ou FMI) n’arrêtent pas de revoir les prévisions de croissance 2013 à la baisse.

Soit ce mouvement haussier ne durera pas (échec des politiques économiques et baisse de l’activité aux USA et dans les pays émergents, poursuite du marasme en UE et au Japon), soit il se maintiendra longtemps jusqu’à l’élimination progressive des foyers de perte, jusqu’à un assainissement complet du système financier en Europe … mais j’ai du mal à croire à la sortie de crise rapide promise par les responsables politiques ou économiques. Je vois plutôt un marché encore traversé par des périodes de défiance, notamment à Paris, lorsque l’on sera certain que le rythme de désendettement ne sera pas tenu, comme cela a été le cas dans tous les pays en difficultés depuis 2008.

Sauf surprise, il ne se passera plus grand-chose d’ici à la fin de l’année, sauf une poursuite légère de la hausse avec une touchette dans la zone 3700/3750, voire une clôture annuelle dans cette fourchette. Avec un PPh* à 3645/50 pour la semaine prochaine et une clôture CFD à 3685 contre une R1h* à 3687 (3685/90), il ne manque pas grand-chose pour valider une cible à 3710/3715 avant vendredi prochain (R2h*).

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l’indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Si cette option 3715 points minimum devait l’emporter, je vendrai « au marché » les lignes suivantes :

ACCOR, HAVAS et VINCI

Concernant la préparation de l’année prochaine, j’ai commencé à sélectionner les entreprises que je suivrai, elles seront nombreuses et toutes les tailles. La plupart d’entre-elles ne sont pas spécialement données mais c’est justifié dans ce contexte de crise qui pousse les investisseurs à la recherche de la qualité à des bulles se créent sur certaines valeurs, je préfèrerai donc patienter sur de nombreux titres, en attendant une phase de correction. On nous dit que le marché n’est pas cher à 3600 (remarquez, on nous le disait aussi à 4500 et même à 5500 en 2006, quand j’ai démarré le blog NT). Pour ma part, quand je regarde les multiples du bénéfice net (Price Earning Ratio) sur certains titres, je trouve la bourse très chère ! Quelques exemples : Pernod (20), Essilor (27), L’Oréal (22), Lvmh (19), Danone (17).

Je publierai des listes assorties d’analyses rapides durant les trois prochaines semaines : on parlera de PER, de dividende, de rentabilité financière, d’endettement, de marge et de répartition géographique du chiffre d’affaires, un vaste programme !

Dans cette sélection, on a déjà une première liste de 10 valeurs du compartiment C depuis le 17.12.2012, intitulé « sans dette » – cette simulation donnerait donc une exposition d’environ 20% d’un portefeuille actions :

Prochain RDV avant ce soir pour préparer la petite semaine de Noël.

HISTORIQUE 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)/2011 (courtage inclus 0.10% par ordre)/2012

(1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64E

(2) En portefeuille

(3) Acompte sur dividende 0.67E inclus (détaché le 5 mai 2010)

(4) Dividende 1.40E inclus (détaché le 6 mai 2010)

(5) Dividende 2.24E inclus, détaché au matin du jour de la vente

(6) Acompte sur dividende de 1.14E en 2010, (détaché le 27 mai 2010)

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai 2010 inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient0

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre- renseignements : Michel Delobel au 09.70.40.80.62

(9) Dividendes 1.60^E inclus (détachés le 29 avril 2011, le 30 avril 2012)

(10) Solde du dividende 0.67E (détaché le 4 mai 2011) et acompte sur dividende 0.83E (détaché le 10.11.2011)

(11) Dividende 1.14E inclus, détaché le 23 mai 2011

(12) Acompte trimestriel sur dividende 2011 de 0.57E inclus

(13) Dividende 1.00E détaché le 4.05.2012 inclus

(14) Dividende 1.30E détaché le 8.05.2012 inclus

(15) Dividende 2.50E détaché le 10.05.2012 inclus, et une action gratuite pour 10 détenues le 31/05/2012

(16) Dividende 2.10E détaché le 18.05.2012 inclus

(17) Dividende 3.00E détaché le 21.05.2012 inclus

(18) Dividende 1.22E détaché le 21.05.2012 et l’acompte de 0.55^E détaché le 12.11.2012 inclus

(19) Acomptes sur dividende 0.14E détachés le 22.05.2012 et le 10.09.2012 inclus

(20) Dividende 1.30E détaché le 05.06.2012 inclus

(21) Dividende 0.37E détaché le 05.06.2012 inclus

(22) Dividende 1.15E détaché le 11.06.2012 inclus

(23) Soldes dividende 0.57E détachés le 18.06.2012, le 24.09.2012, et 0.59E le 17.12.2012 inclus

(24) Dividende 0.52E détaché le 27.06.2012 inclus

(25) Nouvelle Taxe sur les Transactions Financières incluse – 0.20% sur les achats uniquement – les frais s’élèvent donc à 0.30% à l’achat et 0.10% à la vente – rappel : tous les prix du tableau sont exprimés « nets de courtage » et donc aussi de « TTF ».

(26) Acompte sur dividende 0.55E détaché le 12.11.2012 inclus

(27) Acompte sur dividende 0.59E détaché le 17.12.2012 inclus