Puycelsi, le samedi 3 septembre 2016

8h00

CAC40 : termine la semaine en R1m (4545/50), PPh (4490/95) support majeur très court terme

DOW-JONES : PPh/PPm (18435/445) support majeur de ce début septembre

Le CAC40 a fait mieux que le DOW cette semaine, avantagé par le repli de l’euro contre dollar : ainsi, on approche à nouveau du gap des 4635.06 ouvert en début d’année – si on l’atteint, ce sera le gros morceau au delà duquel il serait étonnant que l’indice aille, mais qui est capable de prévoir les évolutions des marchés financiers ?

Malgré les problèmes spécifiques à l’Europe (système bancaire défaillant, contrairement à celui des USA ; chômage à 10% contre moins de 5% aux USA ; croissance plus faible que celle des USA), la correction n’arrive pas depuis 2012, simplement car bon nombre d’entreprises cotées réussissent à améliorer leurs comptes. Le marché a toujours raison : s’il ne chute pas, ce n’est pas uniquement grâce aux rachats d’actifs opérés par la BCE.

Si les 4635 sont effectivement touchés, je prendrai quelques profits supplémentaires sur les actions, mais au sein du portefeuille Club NT – ensuite, je publierai les opérations débouclées en 2016, afin d’essayer de gagner de nouveaux clients, car, il faut l’avouer, l’internet boursier est en pleine chute depuis quelques années, touché par la montée du chômage et la baisse du moral des contribuables, ponctionnés de toutes parts par une administration française qui coule le peu de dynamisme qui reste chez certains. Ainsi, les candidats à l’investissement se font rares, alors même que les taux d’intérêt des placements sans risque sont proches du zéro ! C’est dommage de ne pas profiter des dividendes versés par la bourse, nettement supérieurs à « presque zéro », sans prendre de risques inconsidérés. En effet, ma gestion prudente, diversifiée, et axée principalement sur les dossiers de bonne qualité, est une garantie sur votre capital : avec 47% de liquidités, je réussis quand même à faire mieux que le CAC40 (+5.93% contre +5.73%), ce qui veut dire que lorsque la correction arrivera, j’augmenterai le différentiel puisque mon portefeuille baissera deux fois moins vite que l’indice et que je profiterai des opportunités qui se présenteront pour augmenter les futurs dividendes générés par le portefeuille tout en diminuant mon risque sur capital en achetant des prix bas (toute chose étant relative, on achète qu’exceptionnellement un titre au plus bas).

Je ferai une mise-à-jour des actions du blog NT lundi soir.

Rappel d’il y a 33 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 21 changements de valeurs depuis 2 ans et demi, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +29.07% en 30 mois et demi, contre +5.73% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

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Analyse rapide PP hebdomadaire valide pour la semaine du 5 au 9 septembre 2016

CAC40 : PPh 4490/95 – tendance très court terme haussière avec une zone-cible à 4595/4655 – au dessus des 4655, une hausse vers 4665/70 (PP annuel) et 4755 serait possible.

En cas de repli sous 4490, les objectifs deviendraient 4435/40, 4420/25, et 4370/80 – sous 4370, chute possible vers 4335 et 4275/80.

DOW : PPh 18440/445 –  tendance très court terme haussière avec les 18545 à franchir pour viser 18590/590, 18630, voire 18690/695.

En cas de repli sous 18435, les objectifs deviendraient 18330/345 et 18295 – sous 18290, on viserait 18195/210, voire 18090/095.

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Actions : les sélections 2016 se tiennent mieux que l’indice (mise-à-jour du 25.08.2016 à 17h35) – prochaine mise-à-jour lundi 5 septembre après clôture – je rappelle que j’ai vendu trois valeurs cette semaine au sein des Idées de la semaine, voir cette page.

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (41 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

« Petite sélection » rendement 2016/2020, performance +12.50% hors-dividendes (CAC40 : -4.97%) : voir en bas de cet article (relevé du 25.08.2016 à 17h35)

Arbitrage du 11.07.2016 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 26.08.2016 : GLE 33.16 (-17.28%) / ALO 24.195 (+16.55%) = -0.73%

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (345 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 53.42%

Diversification du portefeuille : 36 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 500.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 183

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 132 dont 99 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +5.62%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 5.697,07 euros

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 02.09.2016 à 17h35) : +11.10% (sur capital disponible +5.93%), CAC40 +5.73%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 02/09/2016) – JOUR 530

DOW : achat 16865 points, soit +9.63% (18489)

CAC40 : vente 4333 points, soit -5.05% (4552)

Différentiel brut : +4.58% – après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, l’arbitrage est revenu dans le vert le 9 février 2016, et repassait de part et d’autre du zéro depuis le 18 février, puis devenait à nouveau positif depuis la FED du 16 mars 2016. Avant le référendum en Grande Bretagne, le DOW prend de l’avance, avec +8% le 17/06, soit à 2 points du record des +10% du 16/12/2014. Le Brexit pousse l’arbitrage vers la zone des +10%, et le record est battu la première semaine de juillet 2016, à +11% – on revient à +6.34% le 12 août 2016 puis on remonte à +8.45% le 18 août 2016 avant de retomber à +7.08% le 26 août 2016, puis à +4.58% le 2 septembre 2016.

Depuis 530 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ … le 9 février 2016, l’arbitrage repasse dans le vert, le DOW se comportant mieux que le CAC avec la remontée de l’euro contre dollar à 1.13$ – nouveau record à +11% en clôture du 8.07.2016. 

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (05.09.2016)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : rien, les marchés américains sont fermés

CAC40 : PPj 4510/15 – tendance intraday haussière avec une cible théorique à 4575/80 – au delà de ce niveau, les cibles successives seraient 4595/4600 puis la zone 4610/4650, incluant le gap des 4635.06 du 4 janvier dernier.

En cas de repli sous 4510, les objectifs deviendraient 4475/80 et 4420/25 – en dessous, 4410 et 4370/80 seraient possibles.

DOW (mardi) : PPj 18490/495 – tendance intraday neutre avec les 18545 à franchir pour viser 18590/600 et 18630 à 18650.

En cas de repli sous les 18490, on serait tenté de revenir sur le support majeur à 18435/445 – en dessous, baisse probable vers 18385/390 et 18330/345 – sous 18330, on viserait 18280/295, voire 18245/250 et 18195/210.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.