10h10

CAC40 : la chute de l’euro maintient Paris au dessus du PPh (4935/40)

DOW-JONES : anticipations sur une remontée du taux directeur en juin, le Boss se replie sous PPh valide la semaine prochaine (17990)

Les centaines de milliards d’euros que va créer Draghi en rachetant de la dette souveraine sur les marchés secondaires jusqu’en septembre 2016 au moins (et + si nécessaire) seront mécaniquement favorables aux prix des actifs cotés en euros, comme on le voit depuis plus de vingt ans au Japon, avec un Nikkeï qui reste « bien coté » grâce à un yen baissier depuis des années. Toutefois, la faible croissance de l’UE (+0.3%) comparé à celle des USA (autour de +2.5%), l’état des finances publiques de l’Eurozonerie, le bilan comptable de la BCE (fonds propres réels minables au regard de ceux de la FED), la situation délicate du système bancaire non restructuré depuis l’éclatement de la bulle subprime, sont autant de freins à la réussite de ce QE, qui pourrait ne générer qu’une grosse bulle qui explosera encore plus fort ensuite.

L’effet pervers qui nous menace, dans une situation inédite où l’UE assouplit sa politique monétaire tandis que les USA se préparent à faire le contraire, serait justement une remontée du taux directeur de la FED dès juin : dans ce cas, nos banques, qui ont déjà du mal à se fournir en dollars, vont voir leur marge de manoeuvre se réduire encore, jusqu’à l’inévitable recapitalisation à laquelle il faudra qu’elles procèdent un jour.

Il existe un autre effet pervers non-négligeable : avec une croissance mondiale plus soutenue en 2015 (selon les dernières prévisions), on pourrait assister à une hausse du cours du brut vers les 60 ou 70$ en cours d’année (49.80$ actuellement) avec un euro contre dollar à parité : dans ce cas, la facture énergétique fera à nouveau un bond en avant, s’additionnant l’effet négatif du change à celui de la hausse du prix du brut en dollars.

Les marchés européens pourraient donc rester « forts » sur la base des 60 milliards par mois de Draghi (pourquoi n’ai-je pas gardé les valeurs-dollar acquises en janvier dans le cadre de l’Idée du jour ? Je me le demande encore), mais il y aura inévitablement des phases de correction (voir pire si dans six mois, le QE n’améliore rien sur le front de la croissance et de l’emploi) – je resterai donc investi entre 20 et 40% maximum entre portefeuille Club NT et Idée du jour, pour parer à toute éventualité dans le calme. Pour le moment, je suis investi à 29% au global, et vogue à mon rythme de croisière, soit 20 ordres par mois en moyenne (10 PF Club NT et 10 Idée du jour) en attendant un krach pour construire une base long terme un peu plus conséquente – aujourd’hui, entre 15 et 25 fois le résultat net, de nombreuses entreprises ne m’intéressent plus à horizon moyen-long terme.

A New-York, le marché consolide après un record historique à 18288 points : si effectivement, la phase de remontée du taux directeur se confirme, ce sera un bon point pour la pérennité de la croissance économique des USA et donc les marchés boursiers à terme – pour le moment, il s’agit d’une consolidation dans une tendance de fond toujours haussière – pour la semaine prochaine, on devrait toutefois démarrer sous le PPh, éloigné de 100 points du cours de clôture cfd (17990 contre 17886) : mars pourrait peut-être devenir baissier, on surveillera de très près le PPm des 18805, approché vendredi (plus bas à 17825) …

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ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT POUR LA SEMAINE DU 09 AU 13 MARS 2015

CAC40 : PPh 4835/40 – le contrat CFD a terminé la semaine à 4952 points – tendance très court terme légèrement haussière  – il faudra doubler les 4960/4970 (PPj de lundi) pour valider une cible à 5015 (R1h) – au delà des 5020, 5065/5075 (R2h/R1m) serait la zone-cible tandis qu’au dessus des 5080, on viserait 5145 à 5195/5200.

En cas de repli sous 4930, retour des vendeurs avec un objectif à 4885, voire 4850/4860 – sous les 4850, la cible deviendrait 4825/30 (PPm), voire 4805 (S2h) – sous les 4790, 4750/55 et 4670/75 seraient possibles.

DOW : PPh 17990 – le contrat cfd a fini la semaine à 17886 – tendance très court terme baissière avec une zone-support majeure à 18805/18825 (PPm/bas du mois de mars) – si on devait passer sous les 17790, l’objectif suivant serait 17690/95 – zone-support potentielle jusqu’aux 17650 – en dessous, 17525/30, 17365/70 et 17225/30 seraient possibles.

En cas de rebond au delà des 17990, les acheteurs reviendraient pour viser les 18135/18160 – au dessus des 18160, 18285/90 record historique serait la cible théorique – au dessus des 18300, 18450/55 et 18570/75 seraient possibles.

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LA GRECE : LE BRAS DE FER SE POURSUIT

Avant la fin du mois, une solution devra être trouvée – lire cet article.

Les finances publiques de la zone sont aussi catalyseur de la chute de la monnaie unique, à suivre de près tout au long du mois de mars, car nos bancaires parisiennes sont en première ligne en cas de grain de sable (plus de 20 milliards en jeu si ma mémoire est bonne, et si le secteur coule en bourse, le CAC tousse fort !) : une épée de Damoclès qui me fait rester à l’écart du secteur, et qui me conforte dans ma prudence – je préfère faire 4 à 8% par an régulièrement, et ne presque rien reperdre dans les krachs, périodes qui fusillent les portefeuilles de bon nombres d’imprudents qui surfent sur la bulle sans stratégie de repli en cas de changement de sens de la marée.

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PEA NT : résultat final +39,77%

C’est l’Idée du jour qui remplace donc le PEA en 2015 : j’indique simplement les tailles de positions par leurs poids en % du global, et un stop éventuel.

L’Idée du jour : voir la MAJ au 6 mars 2015 dans cet article.

Un achat sera réalisé lundi matin, j’indiquerai la valeur en pré-ouverture.

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (181 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ». A partir de 2015, des Newsletters sont également envoyées en séance afin de dynamiser la gestion et la performance.

Exposition portefeuille Club NT : 24.04%

Diversification : 18 valeurs différentes

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 06.03.2015 à 17h35) : +13.96% (sur capital disponible +3.36%), CAC +15.56%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

En outre, vous pouvez obtenir la liste des opérations 2014/2015 pour vous décider, n’hésitez pas à la demander !

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h15 vendredi 06/03/2015) – JOUR 148

DOW : achat 16865 points, soit +6.05% (17885)

CAC40 : vente 4333 points, soit -12.50% (4952)

Différentiel brut : -6.45% – l’arbitrage est repassé négatif il y a 5 semaines, et bat encore son record en ce vendredi soir – depuis 148 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre, battu le 30 octobre (6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%), l’euro cote sous 1.0850$ …

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (09.03.2015) – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : rien

CAC40 : PPj 4965/70 – tendance intraday baissière avec un support majeur à 4935/40 (S1j/PPh) – sous 4930, retour des vendeurs à prévoir, objectifs successifs 4910, 4890/95 et 4885 – sous 4880, 4855/60 et 4805 seraient les cibles.

En cas de remontée au dessus des 4970, 4985/90 devra céder pour valider l’objectif à 5000/5005, voire 5015 à 5025 – au dessus, 5040 à 5075 seraient possibles.

DOW : PPj 17935/40 – tendance intraday baissière avec un support majeur à 18805/18825 – si on le casse, la cible 17740/45 sera validé au passage sous 17790 – sous 17740, 17690/95, 17650 et 17625/30 seraient visés – sous les 17620, gare à la poursuite du repli …

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.