8h07

CAC40 : PPh (4945/50) support hebdomadaire, 5005/5010 à franchir pour viser plus loin

DOW-JONES : PPh (17845) support hebdomadaire, 17975/80 à franchir pour viser plus loin

Les indices ont poursuivi en hausse « raisonnable » après un mois d’octobre record : contrairement aux avis les plus répandus il y a encore quelques jours, la consolidation n’a pas eu lieu, et c’est même les prémices du rallye de fin d’année qui se dessinent peut-être actuellement.

Rappel du graphique CAC CFD (UT hebdomadaires) : cette semaine, le marché a rejoint le 78.60% (5006), dernière résistance avant une possible remontée à 100% (5215/20, aussi R3h, voire l’analyse du paragraphe suivant).

CAC CFD (UT hebdomadaires) depuis la semaine du 3.08.2015

**************

ANALYSE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT POUR LA SEMAINE DU 9 AU 13 NOVEMBRE 2015

CAC40 :  PPh 4945/50 – tendance très court terme haussière avec les 5010 à franchir pour viser 5045/50 et 5100/5115 (R1m/R2h) – au dessus des 5120, une hausse vers les derniers plus hauts serait possible (5215 R3h, plus haut de l’année 5217.80) – au delà des 5220, la zone R4h/R2m serait l’objectif (5280/5305).

En cas de repli sous 4945 et surtout 4930 (bas de la semaine), la cible deviendrait 4880/85 – sous 4880, 4830/35 et 4775/80 seraient visés – sous 4770, un retour vers PPm serait probable (4740/45).

DOW : PPh 17845 – tendance très court terme haussière avec les 17975/80 à franchir pour viser 18040 et 18170/75 – au delà des 18180, on viserait le plus haut de l’année et historique, à savoir 18350 (R2h 18360/65) – au dessus des 18375, l’objectif théorique deviendrait 18495/500.

En cas de repli sous les 17860 puis 17845, l’objectif deviendrait 17715/20 – sous 17715, on viserait 17615/20, voire 17525/17550.

*************

L’AMERIQUE VA BIEN, L’EUROPE MOINS BIEN …

Si vous êtes un lecteur habitué de NT, vous connaissez le blog de JPC, qui réalise des analyses macro-économiques de grande qualité, basées sur le monétarisme et l’étude des bilans des banques : cela fait donc plusieurs trimestres que cet ancien professeur d’économie (qui n’est pas mon pote et que je n’ai jamais rencontré !) répète que la politique monétaire de la FED est efficiente, menant progressivement les USA vers ses objectifs (plein emploi, croissance moyenne de 2.5% avec 2% d’inflation). Vous constatez que c’est ce qui se produit actuellement, avec 5% de taux de chômage et une croissance proche des 2.5% en moyenne. Ainsi, la FED va progressivement remonter son taux d’intérêt, ce qui aura pour conséquence de ralentir la progression des actions cotées en dollars, voire de faire reculer quelque peu des valorisations pour la plupart très élevées, tandis que l’Europe pourra continuer à cacher « son risque systémique globale » derrière la chute de l’euro qui, à mon sens, est loin d’être terminée. En outre, ce changement de pied de la politique américaine va mettre nos banques, déjà très mal en point malgré les apparences, en position délicate, elles qui ne respectent pas les critères de levier sur fonds propres, contrairement à leurs homologues américaines qui s’en approchent (levier 10, on est à 12 environ, contre plus de 25 pour nos établissements financiers).

On se trouve donc dans une situation qui revient à la normale aux USA, alors que l’Europe pourrait surfer sur une bulle en attendant que l’un des nombreux risques ne se matérialise : à mon sens, il est très important de bien choisir les entreprises dans lesquelles on investit, en privilégiant les sociétés sans dettes ou peu endettées, bien implantées à l’international, et dotées d’une marge d’exploitation régulièrement positive. C’est ce que j’essaie de faire à l’intérieur de mes portefeuilles, tout en conservant un volant de cash important pour le jour où la bulle éclatera. Un jour qu’on ne peut prévoir à l’avance, ce serait trop facile …

*************

PEA NT : résultat final +39,77%

L’Idée du jour/semaine remplace le PEA en 2015, mais je n’assurerai plus la gestion des positions à partir du 1er juillet 2015, ne donnant que des Idées « de la semaine » avec des niveaux de prix (stop et cibles 1 et 2) – pour une gestion complète, il faut maintenant être membre du Club NT (voir plus bas dans la page).

L’Idée du jour et L’Idée de la semaine  : un arrêté des positions au 6 novembre en clôture et les ordres valides en octobre sont visibles dans cet article.

*************

CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (266 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 34.19%

Diversification du portefeuille : 21 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 600.00 euros

Frais de courtage : 0.99 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 147

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 118 dont 85 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +4.50%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 3.773,42 euros (soit 8.2 fois le montant de la cotisation mensuelle en moyenne sur 22 mois, sur la base d’ordres à 600 euros – 16.4 fois sur base 1.200 euros 32.8 fois sur base 2.400 euros, etc).

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 06.11.2015 à 17h35) : +10.72% (sur capital disponible +3.67%), CAC +16.02%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

*************

SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h05 vendredi 06/11/2015) – JOUR 324

DOW : achat 16865 points, soit +6.11% (17895)

CAC40 : vente 4333 points, soit -13.46% (5007)

Différentiel brut : -7.35% – l’arbitrage est repassé négatif il y a 37 semaines, et après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, se tient depuis six mois entre -5 et 8% – depuis 324 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ …

***************

PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (09.11.2015)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : rien

CAC40 : PPj 4975/80 – le contrat cfd a terminé à 5007, tendance intraday haussière avec les 5010 à franchir pour viser 5020 et 5045/5060 – au delà des 5060, 5100/5115 serait l’objectif.

En cas de retour sous 4970, 4930 devra tenir, sous peine de revenir vers 4895, voire 4880 – sous 4880, 4855/60 et 4810/15 seraient les objectifs successifs.

DOW : PPj 17860/65 – le contrat cfd a terminé à 17895, tendance intraday haussière avec les 17910/15 à franchir pour viser 18005/10 et 18040 – au delà des 18040, 17100/105 et 18150/18175 seraient visés.

En cas de repli sous les 17860, il ne faudra pas rompre les 17845, sinon, les objectifs deviendraient 18815 et 17765/70 – sous 17760, 17715/20 et 17670/75 seraient possibles.

Prochain RDV demain matin pour la détente du dimanche.