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La notion d’arbitrage sur actions

17H05

La technique de l'arbitrage sur actions

16h50 : un arbitrage consiste à acheter et à vendre simultanément deux supports et d'en sortir, également au même moment pour les deux positions, en encaissant le différentiel, l'objectif étant qu'il soit positif 🙂

L'exemple du jour : BNP – Crédit Agricole

Axiome de départ : je considère que BNP est le meilleur vecteur d'investissement au sein du compartiment financier du CAC40 – au contraire, je considère que Natixis et Crédit Agricole sont les moins bons – évidemment, chacun peut penser ce qu'il veut, je me base juste sur des chiffres disponibles pour tous, et classe les valeurs à l'intérieur de chaque compartiment.

Ainsi, après la dégradation de la note de solidité financière du Portugal par Moody's, le spéculateur peut se dire qu'on a une grande chance de voir les bancaires se casser la figure = il vend Crédit Agricole par exemple.

Au lieu de poser un stop-loss, dans le cas où le marché nous ferait le contre-pied dont il est grand spécialiste, on achète le meilleur vecteur dans le même secteur, soit BNP, qui servira de couverture.

Ainsi, cet arbitrage orchestré dès l'ouverture (ordre passé à 6h40, au saut du lit), avec une sortie à 16h39, a donné +4.55% (0.20% de frais à déduire) et -1.66% (0.20% de frais à ajouter), soit (4.35-1.86) +2.49% net de courtage, en une séance moins une heure, et un risque maîtrisé.

06:40 CREDIT AGRICOLE   Vente 1000 10.280 9.770  4.55%  
Trade terminé: ordre de sortie à PM du 06/07/11 16:39 exécuté le 06/07/11
 
06:40 BNP PARIBAS     Achat 195 52.970 52.300  -1.66%
Trade terminé: ordre de sortie à PM du 06/07/11 16:39 exécuté le 06/07/11 

17h00 : le DOW teste la résistance PPj (12575) – au dessus des 12580, on serait reparti vers le niveau suivant (12615/12620) – au dessus des 12640, on considèrerait les vendeurs pliés, ce qui n'est pas d'actualité.
Les stops pour les positions de vente : > 12585 au plus court, > 12650 au plus large /// pour les achats, sous 12530 au plus court, sous 12470 au plus large.

Prochain RDV avant 23h00 pour préparer la séance de demain.