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Image du PEA au 11 mars 2011  

Préambule : pour la gestion et la stratégie adoptées sur ce compte réel, cliquez ICI

Performance du CAC40 en 2010 : -3.34%

Performance du CAC40 en 2011 : +3.26%

PEA depuis le 1er janvier 2010 : +6.27% (CAC -0.19%)

Rappel du 23 janvier 2011 : comme vous le savez déjà, j'ai une opinion négative sur l'économie et donc sur la bourse. Je ne peux me résoudre à faire un parallèle entre la grande période haussière qui a prévalu au sortir de l'éclatement de la bulle internet (mars 2003/août 2007), et le début de la tendance positive née en mars 2009, encore en cours. La stagflation menace la Grande-Bretagne et les Etats-Unis, la Chine va devoir ralentir sa croissance sous peine de surchauffe, le Japon n'en finit pas de "déflationner", l'Europe se débat dans les problèmes de dettes souveraines avec un objectif qui semble inatteignable : relancer l'économie tout en prenant des mesures d'austérité et en augmentant encore les emprunts, dans un cercle vicieux qui a commencé après les chocs pétroliers des années 70 et qui semble devoir se poursuivre jusqu'à l'éclatement complet de ce système ultra-libéral qui nous ronge. Et que dire du secteur bancaire (US et UE), dont on ne connait pas encore la réalité de sa situation. Si je me trompe et que les marchés internationaux poursuivaient leur hausse sur une période prolongée, je collerai tous mes cours d'économie classique à la poubelle ! En effet, dans ce cas de figure, il serait "prouvé" que les multinationales auraient la capacité à capter la majorité des richesses créées au détriment d'un nombre de pauvres en constante augmentation, sans que cela ne provoque de troubles sociaux (la Tunisie ne serait alors qu'un événement isolé). Ainsi, le peuple serait contraint de rendre son maigre revenu aux situations de monopoles créées par le système (aujourd'hui il le fait alors qu'il existe encore des choix : consommer Mac Do par exemple, c'est se mettre une balle dans le pied en tuant la restauration classique, le savoir-faire des métiers de la restauration – consommer Decathlon ou ikea c'est pareil – un jour, vous pleurerez car vous n'aurez plus le choix, et ce sera bien fait !). En outre, nous serions dans un monde où clochards et sans abri feraient partie du décor habituel, sans que personne ne s'en soucie plus qu'aujourd'hui.
Je vais donc prendre mon mal en patience et attendre une correction pour me replacer prudemment sur le marché, dans la limite de 25 à 35% du global jusqu'aux 3250 points.

Le 13 mars 2011, 13h30 : le PEA reprend du service avec le rachat de la ligne de base sur GDF-Suez (vendue 29.60E le 21 janvier dernier) le 11 mars au cours de 26.90E (voir cet article) – cet achat programmé a été réalisé avec l'appui de l'analyse publiée le 3 mars dernier, voir ICI – la gestion minimaliste du PEA n'en reste pas moins de qualité, puisqu'en 14 mois et demi, 1 seule des 26 opérations réalisées ou en cours s'est soldée par un échec (perte latente sur le dernier achat de Bouygues, réalisé le 23 juin 2010 à 34.22E courtage inclus). Ainsi, dans un marché stagnant sur la période, l'investissement gagne 6.27% ou 0.43% par mois : un rythme de sénateur, mais régulier : ce compte réel existe pour vous montrer la voie de la gestion de base moyen-long terme sur un PEA – dans l'exemple GDF-suez, les opérations réalisées ont permis de cumuler 30% de plus-value/dividende sur un poids de 2.5% du portefeuille : l'objectif est d'arriver à 100%, les gains auront ainsi financé la base (hors CSG-RDS à la sortie de la niche fiscale du PEA, sauf changement de législation le moment venu), dont le prix de revient réel sera tombé à zéro —> le rentier garde alors son prochain investissement d'un poids de 2.5% sur GDF-Suez en ramassant le dividende chaque année avec un risque de perte sur capital nul – il vendra sur la prochaine bulle, le temps est avec lui. Plus l'investisseur est actif, plus il prendra d'avance sur le marché, mais c'est un travail à part entière : une "multi-gestion"
intraday/hebdo/mensuelle/moyen-long terme est la plus rentable mais la plus chronophage, on n'a rien sans rien !

Le prix de revient de ce dernier achat tombera à (26.93-1.50 de dividende) 25.43E à la fin de l'année, ce qui correspond au support suivant (25.00/25.35) si le titre devait poursuivre son repli —> 25.35E constitue un support technique et un S3m valide en mars —> si on devait couler dans cette zone avant la fin du mois, je rachèterai une ligne d'un poids de 2.5% en attendant la suite des événements.

Je conserve également Bouygues et Total jusqu'à nouvel avis – prochaine cible pour un rachat —> Vivendi, entre 18.75E et 19.15E voire 19.45E (S2h) – j'ai 27.5% d'avance avec les deux opérations réalisées en 2010, ce qui me donnera un prix de revient réel proche des 14E en cas de rachat, avec un dividende de 1.40E (soit + de 7% sur un prix d'achat de 19.45E). en cas de chute en dessous des 18.75E, je lorgnerai avec intérêt une éventuelle descente aux enfers (16.50E) pour passer de 2.5 à 5% investis sur le titre.

  Prur (prix de revient unitaire réel) : prix d’achat augmenté du courtage et diminué des dividendes détachés + éventuellement des allers-retours court terme effectués – les dividendes ne sont pas réinvestis mais mis en réserve – cette méthode permet à l’investisseur moyen terme de connaître précisément où en est son retour sur investissement – selon le rythme de ses arbitrages ou allers-retours*, l’investisseur aura, à un moment donné, un prix de revient réel à zéro (sauf faillite de l’entreprise) : alors, il sera titulaire d’un revenu réel régulier, une sorte de retraite – toujours intéressant pour l’avenir sombre sur ce plan, inéluctable. 

Les titres éventuellement entre parenthèses, matérialisent le bénéfice réalisé (en réserve), la valeur n’étant plus en portefeuille, dans l’attente d’une nouvelle entrée en fonction des opportunités, à laquelle sera retranchée l’avance prise lors des opérations soldées, pour obtenir le prur.

HISTORIQUE 2010 (courtage inclus 0.3588% par ordre, sauf intraday retour gratuit)

 (1) Solde au 31.12.2009 : TOTAL (poids 10%) prur : 37.64^E

(2) En portefeuille          

(3)  Acompte sur dividende 0.67^E  inclus (détaché le 5 mai)          

(4)  Dividende 1.40^E inclus (détaché le 6  mai)          

(5) Dividende 2.24^E inclus, détaché au matin du jour de la vente           

(6) Acompte sur dividende de 1.14^E en 2010 inclus (détaché le 27 mai)          

(7) Vente du 1/15^ème actions gratuites détachées le 29 mai inclus (soit 6.66% d’incidence sur le prix de revient)         

(8) Changement de broker, le courtage passe à 0.10% TTC par ordre

Gestion dynamique en cours de préparation : pour compléter la gestion de ce compte réel, NT met en place une nouvelle rubrique, qui vous proposera des opérations de swing-trading basée sur la stratégie Equilibrium Trading 2.0 – je publierai un article courant avril pour expliquer la gestion qui sera retenue, sachant que nous travaillerons au départ sur un compte fictif de type PEA, avec 5 valeurs seulement : Air Liquide, Axa, Lafarge, Total et ST Microelectronics. Soyez patient, la mise-en-place du process de gestion ne se fait pas en deux jours, et il est nécessaire de travailler en amont pour présenter un produit performant et adapté à la demande des lecteurs.

Avantage de la gestion préconisée sur ce compte réel : la valorisation n'est jamais descendue dans le rouge, ce qui permet à l'investisseur de garder la sérénité nécessaire pour éviter de se faire rincer par le Boss avec les montées d'adrénaline provoquées par une forte baisse de la valorisation à certains moments "chauds" – la performance serait "boostée" avec des volumes un peu plus importants, mais qui nécessiteraient plus d'interventions, ce que mon planning ne permet pas actuellement …

Prochain RDV avant ce soir, pour préparer la semaine prochaine.