15H15

Pour les messieurs étourdis : demain c'est le premier mai, n'oubliez pas vos épouses 🙂

TENDANCES ET OPTIONS POUR LA SEMAINE du 2 au 6 mai 2011

Le samedi 30 avril 2011 : rapport mensuel sur l'emploi et le taux de chômage aux Etats-Unis en avril, BCE et Banque d'Angleterre (politique monétaire), ISM du mois d'avril, dividendes et publications d'entreprises à Paris

LE DOW TERMINE AVRIL AU DESSUS DES 12800 POINTS

Les comptables ont donc tenu les prix élevés jusqu'à la dernière minute du mois d'avril, avec une toute fin de séance tirée au cordeau vers la R2j (12840 pour un plus haut à 12832 et une clôture hebdomadaire mensuelle à 12810 points et 12841 CFD à 22h15) : des habillages de portefeuilles massifs sur fond de QE2, l'arbre qui cache la forêt, une forêt peuplée de monstres en dormance, à quand la prochaine irruption ?
Avant d'attaquer les éléments fondamentaux de l'économie, chers à l'investisseur, notons simplement pour les traders intraday l'excellence des "pépés*" dans ce genre de tendance mécanisée : jeudi et vendredi, les prix ont pris le départ de la hausse sur les PPj en pré-ouverture (12660/65 et 12735/740), pour frôler les R2j ensuite (12780/85 et 12840 soit 2X100 points) —> aucune cassure des PPj, pas de surprise et uniquement de la patience pour toucher le "Graal".

* Pour celles et ceux qui ne connaissent pas l'indicateur-prix point-pivot, cliquez ICI

Comme le martèle Trading 2.0 lors de ses formations et quotidiennement sur le point-bourse, le trader ne se pose pas de question et oeuvre dans la tendance en fonction de ses indicateurs et du prix, sans jamais anticiper de retournement, ce qui lui permet de gagner tant que ça dure, seul le passage de fin de mouvement à retournement se soldera par un ou deux échecs, et encore, avec une gestion de plus en plus serrée au fil du mouvement qui s'éternise, on peut même s'en sortir indemne – ensuite, lorsque la tendance s'inverse, et bien on change le sens des opérations jusqu'à temps que le Boss décide de renverser à nouveau la vapeur, etc … simple à comprendre mais difficile à réaliser dans le flot d'informations et de désinformations de notre société "post-industrielle" !!

En terme de vision court et très court terme (mensuel et hebdomadaire), le pépé a joué la même partition, avec un repli à 4 points du PP mensuel d'avril (12089 pour 12093 au plus bas de la semaine) et une arrivée à 12780/85 R2 hebdomadaire en pré-ouverture hier …

POINTS-CLE MENSUELS VALIDES POUR EN MAI

On surveillera les "pépés" qui constituent donc le support majeur de la tendance en cours : sur le DOW 12575/80 – sur le CAC40 4025/30 et sur l'euro-dollar 1.4585$ – tant que ces niveaux restent en dessous des prix, les objectifs théotiques minimum R1m se situent respectivement à 13060/65, 4190/95 et 1.5105$ – si on consolide sous les "pépés", les supports S1m : 12325, 3940/45 et 1.4585$ – à priori, la clôture d'avril rend la probabilité de voir la hausse se poursuivre lundi, premier jour de mai (on a fini le mois quasi au plus haut, les vendeurs sont sous pression, les stops pourraient mener le mouvement initial …) – on restera très vigilant durant les premières séances du mois, sachant que si repli d'ampleur il devait y avoir, il arrivera toujours au moment où on s'y attend le moins !

ANALYSE RAPIDE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT

CAC40 : à horizon une semaine, la tendance demeure haussière au dessus du PPh (4075/80) – objectifs successifs 4140/45 et 4175/80 pour un éventuel nouveau record annuel (R1h et R2h) – en cas de rechute sous 4070, 4040/45 et 3975 points seraient des supports importants, mais c'est surtot en cas de repli vers 3940/45 (double support S3h/S1m) qu'il faudrait sortir au balcon —> gros support avec un retro quasi-certain à 3865 minimum si on devait casser en clôture journalière.

DOW : c'est le nirvana, à 11.64% du record historique d'octobre 2007 – tendance haussière au dessus des 12695/12700, facile à retenir – objectifs 12945/50 voire 13080/85, grande résistance R1m/R2h (13065/13085) – si on retourne sous 12690 points, on visera 12560, voire le gros support S2h/S1m (12310/12325). 

EURO-DOLLAR : 1.4575/85$ repère-support couirt terme principal, objectif de fond 1.4960/1.5115 – au dessus, on reparlerait du record historique à 1.60$ pour l'été, pour les belles vacances de nos 5% de riches en zone-dollar, de quoi se montrer généreux avec les pauvres dans tous les marchés et grandes villes des pays pauvres ou émergents …

LA POLITIQUE EXPANSIONNISTE AMERICAINE ET LES DETTES DES ETATS DE L'UE : JUSQU'A L'AUTO-DESTRUCTION ?

L'Europe et son organisation politico-économique "toute pourrie à la racine" est en train de payer la crise des subprime plein-pot, et c'est le dollar le maître d'oeuvre : c'était prévu de longue date (relisez des articles de 2006, année de création du blog, où j'adoptai la formule suivante pour décrire l'Europe dans la mondialisation : "La dernière roue du carosse de l'économie mondiale") – on y retirera toutefois la grande Allemagne, qui nous met la patée, en foot ou en industrie, en displine ou en responsabilité, cela n'est pas nouveau, cela durera … un sou est un sou, l'allemand gère son budget façon "auvergnat" et passe les crises … le reste de l'Europe trépasse …

Les flots de dollars permettent donc d'entretenir l'espoir : jusqu'à fin juin, les injections de cash resteront l'élément principal moteur de la hausse des actions américaines, mais pas seulement. Les craintes sur les marchés obligataires en Europe provoquent également des dégagements vers les multinationales (cycle de hausse des taux, émetteurs en délicatesse avec le Radeau de la Méduse "PIG" dont la suite du voyage reste incertaine (on attend l'embarquement du "S"), des flux d'argent se retirent de l'obligataire et les investisseurs se diversifient, par défaut, vers les actions).

LES ENFANTS DE LA LIBERTE : ON N'OUBLIE PAS !

Avant de poursuivre sur l'inflation, je souhaitais recopier ci-après ce paragraphe tiré d'un roman de Marc Levy : en Europe, le sentiment "national-socialiste" prend de l'importance avec la crise et la peur du peuple de tomber dans la misère (voir les mouvements politiques qui montent en Espagne, la Marine qui séduit etc …), c'est un classique mais tout le monde croit que c'est du bidon ! En 1932/1933 aussi, les allemands ont du penser que c'était du bidon et qu'ils avaient besoin de sécurité et d'emplois avant tout … 65 ans après la libération, il me semble important de réunir les troupes de la liberté pour qu'effectivement, on ne vive plus jamais çà (sous une autre forme bien évidemment, mais la mémoire est souivent courte chez nos semblables … au moment où la Libye et la Syrie nous renvoient des images qu'on aimerait ne pas voir, regardons en face le passé (la résistance, parlons-en … surtout des immigrés et des fils d'immigrés défendant leur France) pour mieux voir le présent : dehors les fachos, dehors dehors !!!! Aux chiottes les radars automatiques et les GPS qui vous pistent, les fichiers informatiques edwige ou tartampion, les débats de merde sur l'idendité nationale faite pour mieux nous diviser … il faudrait que ce début d'autorité cesse, et ne soit pas remplacée par pire …

Texte tiré du roman "Les enfants de la liberté" de Marc Levy (à lire absolument si ce n'est déjà fait, merci du cadeau François) :

"26 août (1944)" –

Note NT : Samuel et Jeannot font partie d'un petit groupe d'adolescents juifs ou issus de l'immigration, résistants de la première heure en région toulousaine, et qui viennent de s'évader de l'un des derniers trains de la mort, après un voyage de plusieurs semaines dans l'horreur. Ce livre raconte leur vie de résistants actifs jusqu'à ce dernier jour, celui de la liberté pour les quelques-uns qui s'en sont sortis …

"L'aube se lève, Samuel a perdu beaucoup de sang au cours de la nuit.
Pendant que les autres dorment encore, je l'entends gémir. Il m'appelle, je m'approche de lui. Son visage est blafard.
– Quelle connerie, si près du but ! murmure-t-il.
– De quoi tu parles ?
– Ne fais pas le con, jeannot, je vais y passer, je ne sens déjà plus mes jambes, et j'ai tellement froid.
Ses lèvres sont violettes, il grelotte, alors je le serre dans mes bras pour le réchauffer du mieux que je le peux.
– C'était quand même une sacrée évasion, n'est-ce-pas ?
– Oui, samuel, c'était une sacrée évasion.
– Tu sens comme l'air est bon ?
– Gardes tes forces mon vieux.
– Pour en faire quoi ? Ce n'est plus qu'une question d'heures pour moi. Jeannot, il faudra un jour que tu racontes notre histoire. Il ne faut pas qu'elle disparaisse comme moi.
– Tais-toi Samuel, tu dis des bêtises et je ne sais pas raconter les histoires.
– Ecoute-moi, Jeannot, si toi tu n'y arrives pas, alors tes enfants le feront à ta place (note NT : c'est ce livre bouleversant), il faudra que tu le leur demandes. Jure-le moi.
– Quels enfants ?
– Tu verras, poursuit Samuel dans un délire halluciné. Plus tard tu en auras, un, deux ou plus, je ne sais pas, je n'ai plus vraiment le temps de compter. Alors il faudra que tu leur demandes quelque chose de ma part, que tu leur dise que cela compte beaucoup pour moi. C'est un peu comme s'ils tenaient une promesse que leur père aurait faite dans un passé qui n'existera plus. Parce que ce passé de guerre n'existera plus, tu verras. Tu leur diras de raconter notre histoire, dans leur monde libre. Que nous nous sommes battus pour eux. Tu leur apprendras que rien ne compte plus sur cette terre que cette putain de liberté capable de se soumettre au plus offrant. Tu leur diras aussi que cette grande salope aime l'amour des hommes, et que toujours elle échappera à cux qui veulent l'emprisonner, qu'elle ira toujours donner la victoir à clui qui la respecte sans jamais espérer la garder dans son lit. Dis-leur, Jeannot, dis-leur de raconter tout cel de ma part, avec leurs mots à eux, ceux de leur époqie. Les miens ne sont faits que d'accents de mon pays, du sang que j'ai dans la bouche et sur mes mains.
– Arrête Samuel, tu t'épuises pour rien.
– Jeannot, fais-moi cette promesse : jure-moi qu'un jour tu aimeras. J'aurais tant voulu pouvoir le faire, tant voulu pouvoir aimer. Promets-moi que tu porteras un enfant dans tes bras et que dans le premier regard de vie que tu lui donneras, dans ce regard de père, tu mettras un peu de ma liberté. Alors, si tu le fais, il restera quelque chose de moi sur cette foutue terre.

J'ai promis et Samuel est mort au lever du jour. Il a inspiré très fort, le sang a coulé de sa bouche, et puis j'ai vu sa mâchoire se crisper tant la douleur était violente. La plaie à son cou était devenue parme. Elle est restée ainsi. Je croisque sous la terre qui le recouvre, dans ce champ de la Haute-Marne, un peu de pourpre résiste au temps, et à l'absurdité des hommes".

L'INFLATION : UN MAL QUI POURRAIT S'AMPLIFIER

Franchement, si le QE2 n'est pas suivi d'un QE3, alors on aura une chance de voir décroître les prix des matières premières et des denrées alimentaires de base, même si la peur de manquer (terres agricoles, pétrole) provoquera encore des flux acheteurs de fond des plus durables. Toutefois, la FED ne retirera pas de liquidités avant longtemps, ce qui obligera la masse monétaire énorme en circulation à créer de la vraie richesse économique, et pas du "vent spéculatif" qui étouffe l'économie réelle plutôt que d'en libérer les forces vives (investissement productif, recherche et développement etc). Dans ce contexte, seule les grosses cylindrées s'en sortiront (exemple : Total qui vient de se renforcer dans le photovoltaïque par une acquisition aux USA – 60% de Sun Power, j'en reparlerai dans l'article sur les actions demain ou lundi, je suis hyper-en-retard sur le programme du week-end), ce qui pourrait demeurer insuffisant pour absorber le chômage structurel qui s'est emparé des vieilles puissances déclinantes que sont l'Europe et les Etats-Unis. Les services, le virtuel et les TMT ne font pas tout, il faut de l'innovation industrielle pour maintenir une croissance structurelle, dans le cas contraire, il suffirait juste d'accepter une décroissance solidaire créatrice de bien-être, un indicateur qui n'existe pas mais qui donne de façon plus explicite le véritable état d'une société que le sacro-saint PIB …

Avec une prévision relevée à +2.8% maximum en 2011, les Etats-Unis admettent le retour de l'inflation, mais la jugent passagère : si on entre en récession, cela ne sera pas le cas (stagflation possible), si la confiance reprenait rapidement sur les marchés de capitaux (en gros, si les banques jouaient le jeu de l'avenir de la communauté au lieu de se compôrter comme des entreprises privées "lambda"), alors on pourra espérer revenir à la raison. La grande différence avec les chocs pétroliers des années 70, c'est qu'il manque le dynamisme d'après-guerre pour que le capital ait tellement besoin de main d'oeuvre qu'il soit contraint de la mieux payer de mois en mois … or, les "émeutes Mc Do" montrent que les gens sont prêts à se battre pour travailler de façon précaire à 7.50$ de l'heure aux USA, pour pouvoir manger ou sauver leur logement de la saisie … le dynamisme économique est passé à l'est, le cash aussi, et ce n'est pas en émettant des billets vertts à perpétuité que les USA se redresseront, bien au contraire … mon calcul de base est le suivant : avec 2% de croissance et 2% d'inflation, on stagne – dans une économie de plus en plus mécanisée (les industries de main d'oeuvre sont ailleurs, pour preuve les pertes d'emplois définitives occasionnées par la crise dans l'automobile, laissant des villes du bassin de Chicago à l'agonie, des villes-fantôme), comment croire que le plein-emploi reviendra d'ici à 5 ou 6 ans ?
Les prix de l'immobilier replongent aux USA, on dirait que la bourse nous joue le rebond de la mort, l'ultime période avant le grand changement … 2012/2013/2014 ? Je n'en sais rien, j'espère que je me trompe complètement, mais je ne vois aucune raison tangible d'espérer le nirvana économique alors que certains problèmes structurelles ne font que s'amplifier depuis 2007/2008 … juste l'exemple de l'Espagne, + de 21% de chômage nouveau record …

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Points-clé valides pour la semaine du 2 au 6 mai 2011

Les points-clé hebdomadaires des actions : http://www.nouveautrader.com/1/points-pivotsH.php

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LA SEANCE DE LUNDI : premier jour de mai, ISM manufacturier d'avril et dépenses de construction en mars

Un premier jour du mois haussier ne serait pas étonnant : dans tous les cas, une tendance intraday de premier jour du mois ne se contre jamais, souvenez-vous des mois entre 2009 et aujourd'hui, avec des départs non suivis de retours avant plusieurs jours ou semaines …

CAC40 : 4100/4105 devient support (PPj) après le franchissement de vendredi soir – 4115/20 et 4125/30 objectifs théoriques, voire 4140/45 R3j/R1h, résistance majeure annuelle (le plus haut).
En cas de retour sous 4100 points, on viserait 4090 voire 4075 – ce n'est que sous 4070/4065 (PPh/S3j) que les vendeurs sortiraient du bois pour tenter de reprendre la main après une séquence de plusieurs jours de verdure bernankienne.

DOW : 12795/12800 devient PPj, 12845 R1j objectif et résistance à passer pour ouvrir la porte des 12880 – en cas de repli, attention si on devait finir la séance sous les 12700 (S2j 12715/20 et S1j 12760/65 supports S1j et S2j) – en attendant, les acheteurs peuvent dormir tranquilles …

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Points-clé valides pour la séance du lundi 2 mai 2011

Les points-clé journaliers des actions : http://www.nouveautrader.com/1/points-pivots.php

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Projet musique : voici un lien sur lequel vous pourrez écouter six modestes compositions personnelles, merci pour vos retours critiques ( redaction@nouveautrader.com) – une rubrique musique sera ouverte sur le site dans le courant du second semestre, pour compléter l'espace détente et satisfaire un objectif personnel de longue date.

Promotion d'un artiste régional : vous n'avez sans doute pas remarqué la photo du fauteuil en métal, qui côtoie les annonces de bourse en bas de la page d'accueil du site – si vous êtes amateur d'art, cliquez sur cette image qui vous amènera vers le site de Sébastien (http://boucmobilier.canalblog.com/), un ami de Puycelsi qui réalise de magnifiques objets, dont la plupart ont une utilité. En cliquant pour visiter son site, vous passerez un bon moment de détente, et qui sait, serez-vous tenté de lui commander une oeuvre ou de lui en acheter une déjà terminée. Et en plus, vous lui ferez plaisir, alors … à vos clics !

Prochain RDV avant dimanche soir : actions si j'ai le temps, et détente dominicale du 1er mai.