Puycelsi, le samedi 13 août 2016

8h00

CAC40 : tendance très court terme haussière au dessus du PPh (4480/85)

DOW-JONES : tendance très court terme haussière au dessus du PPh (18560/565)

Les indices ont poursuivi en hausse cette semaine, les marchés américains établissant de nouveaux recors historiques, tandis que le CAC40 se hissait en zone 4500, plus très loin du fameux gap des 4637.06 du début de l’année, qui restera la résistance majeure à franchir en cas de poursuite du mouvement haussier en cours.

On surveillera de près les tests éventuels des PPh, qui ne devront pas céder pour que la tendance se poursuive sans accroc jusqu’à l’objectif théorique (4635/40 donc) – dans le cas contraire, attention au reflux estival, voir les analyses des indices paragraphe suivant.

Rappel d’il y a 30 semaines : je recommande la prudence pour tous les investisseurs moyen-long terme en actions, choisissez bien vos chevaux pour faire la course, diversifiez au maximum, et conservez toujours des liquidités pour le jour « où plus personne n’en voudra ». Pour disposer d’un choix d’entreprises dotées de bons fondamentaux, n’oubliez pas de commander la sélection NT100, cotée sur le blog depuis sa création début 2014 : cet indice personnel a vécu 20 changements de valeurs depuis 2 ans et demi, soit une importante stabilité sur les 100 qui le composent. Sa performance est de +27.08% en 30 mois et demi, contre +4.75% pour le CAC40.

Faites un don de 50 euros au blog en notifiant « NT100 » dans le commentaire, et vous recevrez cette liste avec tous les principaux ratios financiers que j’utilise pour sélectionner mes valeurs.

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Analyse rapide PP hebdomadaire valide pour la semaine du 1er au 5 août 2016

CAC40 : PPh 4480/85 – tendance très court terme haussière avec les 4510 à déborder pour viser 4525/30 – au dessus des 4525/30, les objectifs deviendraient 4550/55 et 4595 – au delà de ce niveau, une hausse vers le gap des 4637.06 serait possible.

En cas de repli sous les 4480, les cibles seraient 4455/60 et 4415 – en dessous, une descente vers 4385/90 et 4345/50 serait possible.

DOW : PPh 18560/565 – tendance très court terme haussière avec les 18640 à franchir pour viser 18650/655, voire 18730/735 – au delà, on pourrait monter vers 18820/825, voire 18795/800.

En cas de repli sous 18560, il faudra préserver les 18465/470, sous peine de revenir vers 18390/395, voire 18310/315 – sous 18310, la baisse nous entraînerait sans doute vers 18255/260, voire 18220/225.

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Actions : les sélections 2016 se tiennent mieux que l’indice (mise-à-jour du 15.07.2016 à 17h35) – prochaine mise-à-jour le lundi 1er août 2016

Je rappelle que je dispose d’environ 50% de cash pour vivre un éventuel krach, ce qui est le minimum requis sur PEA, même avec une majorité d’entreprises dotées de bons fondamentaux (dettes faibles ou inexistantes, marge opérationnelle positive) et une extrême diversification (41 valeurs différentes dans mes portefeuilles).

« Petite sélection » rendement 2016/2020, performance +7.66% hors-dividendes : voir en bas de cet article (relevé du 15.07.2016 à 17h35)

Arbitrage du 11.07.2016 (voir le paragraphe intitulé « réalité et mensonge » dans cet article) : vente Société Générale (28.275 euros) / achat Alstom (20.76 euros) – en clôture du 29.07.2016 : GLE 32.045 (-13.33%) / ALO 22.675 (+9.22%) = -4.11%

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CLUB NOUVEAUTRADER : investissement moyen-long terme sur actions françaises depuis le 1er janvier 2014

L’historique des opérations terminées entre le 1er janvier 2014 et le 30 juin 2015 (sans tous les noms des valeurs, pour ne pas dévoiler l’essentiel du NT100), est consultable dans cet article.

Les 150 euros de cotisation semestrielle (soit 25 euros par mois) permettent de suivre la gestion d’un portefeuille d’actions via envoi de Newsletters (339 pour le moment) contenant des ordres programmés au mois, à la semaine ou de la veille pour le lendemain. Le type de gestion proposée correspond au profil « investisseur moyen terme occupé en journée au travail ou à autre chose que la bourse ».

Exposition du portefeuille Club NT : 54.20%

Diversification du portefeuille : 37 valeurs différentes

Taille moyenne de chaque ordre (accessible à tous) : 500.00 euros

Frais de courtage : 1.90 euro par ordre, hors TTF éventuelle

Nombre d’ordres d’achat exécutés : 183

Nombre d’ordres de vente exécutés (opérations terminées) : 131 dont 98 gains et 33 pertes

Plus-value moyenne nette de courtage et TTF par opération terminée : +5.52%

Plus-value nette réalisée dividendes inclus : 5.599,86 euros

Performance brute sur capital utilisé depuis le 1er janvier 2014 (relevé du 12.08.2016 à 17h35) : +9.10% (sur capital disponible +4.93%), CAC40 +4.75%

Si vous êtes intéressé(e), cliquez ICI.

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SUIVI DU TEST : ACHAT DOW, VENTE CAC (23h00 vendredi 12/08/2016) – JOUR 516

DOW : achat 16865 points, soit +10.12% (18571)

CAC40 : vente 4333 points, soit -3.78% (4497)

Différentiel brut : +6.34% – après un record dans le rouge à -10.60% en avril 2015, l’arbitrage est revenu dans le vert le 9 février 2016, et repassait de part et d’autre du zéro depuis le 18 février, puis devenait à nouveau positif depuis la FED du 16 mars 2016. Avant le référendum en Grande Bretagne, le DOW prend de l’avance, avec +8% le 17/06, soit à 2 points du record des +10% du 16/12/2014. Le Brexit pousse l’arbitrage vers la zone des +10%, et le record est battu la première semaine de juillet 2016, à +11% – on revient à +6.34% le 12 août 2016.

Depuis 516 séances, après avoir donné des extrêmes à +2.60% pour le DOW, puis pour le CAC40, l’arbitrage est reparti dans l’autre sens, avec un nouveau record à +5.64% au matin du 13 octobre 2014, battu le 30 octobre (+6.61%), le 5 novembre (+7.26%), le 7 novembre (+7.41%), le 12 novembre (+7.64%), le matin du 13 novembre (+7.69%) et +8.60% du même jour à 14h37 – après consolidation entre +4 et +5%, la performance est remontée dans la semaine du 8 décembre, et un nouveau record a été battu le 15 décembre au soir (+9.39%), puis le 16 en début d’après-midi à +10.43% – cela matérialise simplement la différence entre les macro-économies des deux zones, que tout le monde connait – MAJ du 15 janvier 2015 : une différence actuellement modulée par la chute de la monnaie unique contre dollar – MAJ du 22 janvier : l’équilibre revient après l’annonce du QE, mais je ne change pas d’avis, les USA sont mieux armés pour la suite – le record à la baisse de l’arbitrage (-2.60%) est battu le 26.01.2015 (-3.46%), puis le 27 (-3.82%), puis le 29 (-4.48%), puis -4.56% le 27.02.2015, puis le 04.03.2015 (-4.64%), puis le 05.03.2015 (-4.95%), l’euro cote 1.1052$, et encore le 6 mars à 23h15 (-6.45%) puis le 9 mars (-6.53%), puis le 11 mars en pré-ouverture (-6.57%), puis en début d’après-midi du même jour (-7.89%), et le soir (-8.69%) l’euro cote 1.0540$ – le record est à nouveau battu le 27 mars au soir, à -9.03% alors que l’euro a pourtant rebondi à 1.0887$ ; puis -9.05% au 30 mars 2015 vers 13h35 ; puis le 1er avril à 10h45 -9.44%, l’euro contre dollar vaut 1.0725, et à 15h58 à -9.82% … le 9 avril 2015 à 13h34, nouveau record à la baisse à -10.37%, l’euro cote 1.0763$, puis -10.60% le même soir, l’euro vaut 1.0664$ … le 9 février 2016, l’arbitrage repasse dans le vert, le DOW se comportant mieux que le CAC avec la remontée de l’euro contre dollar à 1.13$ – nouveau record à +11% en clôture du 8.07.2016. 

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PREPARATION DE LA SEANCE DE LUNDI (15.08.2016)  – ANALYSE CAC40/DOW

Programme du jour : indicateur d’activité instantané dans la région de NY (Empire State)

CAC40 : PPj 4500 – tendance intraday neutre avec les 4510 à franchir pour viser 4520, 4530 et 4540 – au dessus des 4540, la hausse nous emmènerait sans doute à 4450/55, voire 4590/95.

En cas de repli sous les 4490, les 4480 devront tenir, sous peine de redescendre vers 4470, 4460, voire 4450 et 4440, niveau qu’il ne faudrait pas casser afin d’éviter l’invalidation de la tendance haussière larvée en cours depuis quelques séances.

DOW : PPj 18570/575 – tendance intraday neutre avec les 18610 à franchir pour revoir les 18635/640 – au dessus, les objectifs seraient 18680 et 18715/735.

En cas de repli sous 18570 puis 18560, les objectifs deviendraient 18540 et 18500/505 – en dessous, on viserait 18480/485 et 18465/470.

Prochain RDV dans le courant de la semaine pour un point sur les actions, puis le vendredi 19 août au matin (je suis en vacances).