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TENDANCES ET OPTIONS POUR LA SEMAINE du 10 au 14 octobre 2011

Le samedi 8 octobre 2011 : Alcoa et le départ de la saison des publications de résultats trimestriels aux Etats-Unis, réunion du comité de politique monétaire de la FED, ventes de détails du mois de septembre

SAUVETAGE DES BANQUES PAR UN SURCROÎT DE DETTES PUBLIQUES

C’est comme si nos poches n’avaient pas de fond, c’est comme si des puissants sauvaient des faibles, c’est comme s’il était possible de faire de la croissance en se contentant d’imprimer des billets en attendant que les autres les utilisent intelligemment : je me répète, mais ces remèdes éculés seront encore insuffisants, comme on l’a déjà vu depuis 2008. Comme on peut le constater en Angleterre, c’est la stagflation qui est à nos portes, j’ai déjà évoqué plusieurs fois le sujet je n’y reviens pas – pour faire vite, la stagflation, c’est de l’inflation sans croissance économique, au moins aussi néfaste que la déflation, si ce n’est plus. De plus en plus de billets pour acheter le même produit ou le même bien, alors que les salaires stagnent en argent constant, voire régressent pour de nombreuses catégories d’employés.

Pour ne pas croire que le nouveau plan qui mijote ce week-end (n-ième réunion Sarko-Merkel) nous emmenera vers la croissance structurelle en un coup de baguette magique, je vous propose de lire cet article. Ainsi, si la folie acheteuse des marchés venait à dominer le dernier trimestre, cette mise-en-garde vous évitera de céder au mirage d’une éventuelle hausse vers les 3300/3500 points, que tous les analystes décrieraient comme une preuve que « cette fois, la crise est vraiment derrière nous ». Que nenni, que nenni, je crois malheureusement que nous n’en sommes qu’au coeur, et que l’essentiel reste à faire.

LA SAISON DES PUBLICATIONS TRIMESTRIELLES DES ENTREPRISES AMERICAINES

Mercredi, la bourse de NY ouvrira après avoir pris connaissance des résultats trimestriels d’Alcoa : ce calendrier m’a poussé à solder Arcelor vendredi ; d’autant que le gain a été rapide et conséquent (15% en 15 jours) et que le CAC touchait le premier objectif du rebond technique qui a pris forme juste au dessus des 2900 points. En effet, aluminium et acier réagissent ensemble aux nouvelles : si la réaction est positive pour Alcoa, Arcelor montera aussi, et inversement – si les marchés devaient se replier fortement lundi et mardi, je me remettrai peut-être sur Arcelor, ayant déjà 21% d’avance grâce aux deux allers-retours effectués, à suivre …

Sauf changement dès lundi matin, c’est la tendance haussière qui a pour l’instant la main, avec des PPh sous les prix de clôture de vendredi : il faudra se méfier du milieu de la semaine, et d’un éventuel changement d’ambiance après ce rebond de 5% sur cinq séances (4.20 à NY, 5.76 pour le CAC). Je ne sais pas si la bourse a déjà « pricé » les chiffres qui vont sortir, donc ne commencez pas à vous poser des questions si la publication de XXX est pourrie et que son cours remonte – on doit regarder le prix et la courbe en priorité, sans se laisser influencer par la teneur des publications.

LA FED, COMME LA BCE, « SOUTIENT » LES BANQUES

Mardi soir, Bernanke va sans doute répéter qu’il soutiendra l’économie tant qu’elle en aura besoin, et une fois que tout le monde sera noyé sous les dollars monnaie-de-singe, on avisera pour trouver les réelles solutions. En attendant, voici peut-être des mois ou même une année de répit pour les tenanciers du système, qui refusent de voir l’évidence : il faudra un jour encaisser des pertes plutôt que d’espérer que la moins-value encore latente s’amenuisera au fil du temps artificiellement gagné, au fil de la pression de l’austérité sur les peuples, payeurs en dernier ressort …

ANALYSE RAPIDE HEBDOMADAIRE POINT-PIVOT

C’est une semaine importante pour la suite du mois d’octobre, puisque nous sommes encore au contact des médianes mensuelles PPm (CAC 2990 et surtout le DOW, marché directeur, 10075/80) : au dessus, c’est donc la pré-disposition haussière à confirmer lundi matin – dans l’esprit d’un pull-back suite aux dernières séances de rebond, on surveillera de près un rapide test des 11075/80 sur le DOW, et surtout du PPh/PPa (zone 10910/10940, équivalent CAC40 2990/3010) —> fourchette-support qui ne doit pas casser et relancer la tendance très court terme vers les objectifs suivants R1h, soit 11420/25 (DOW) et 3210/12 (CAC).

Analyse CAC40 : 3010 PPh, et 2990 PPm —> tant que le prix se tient au dessus, objectif 1 à 3210/15, objectif 2 à 3285/3330 —> allègement PEA si on touche cette seconde fourchette cette semaine ou avant fin octobre.
Si on devait revenir sous les 2990 points, cibles connues à 2890/95 (zone du dernier plus bas), voire 2685/95 (S1m/S2h et zone du plus bas annuel).

Analyse DOW : 10910/15 PPh, et 11075/80 PPm —> tant que l’indice se tient au dessus des 10900 points, objectifs 11420/25 – 11550 – voire 10600/620 puis 11740/50.
Sous 10890, la situation pourrait se dégrader à nouveau, avec des cibles à 10590/95 voire 10400 et 10085/90.

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Points-clé valides pour la semaine du 10 au 14 octobre 2011

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LA SEANCE DE LUNDI : Colombus Day

C’est un jour férié demain outre-atlantique mais les marchés financiers seront ouverts – même avec moins de volumes et en l’absence de statistiques macro-économique, il faudra s’attendre à tout, comme doit l’imposer la situation de crise financière et économique que nous vivons : dans la vie réelle comme en bourse, c’est la grosse bataille pour se sauver soi-même, alors que l’année 2012 sera placée sous le signe des réductions budgétaires et de la stagnation de la croissance, tout du moins dans de nombreux pays d’Europe.

ANALYSE RAPIDE JOURNALIERE POINT-PIVOT

Analyse CAC40 : jusqu’au S2j des 3015/20, la tendance de fond ne changera pas, il est donc possible de tenter l’achat en cas de repli rapide vers ce niveau, avec un stop sous les 2990 points – idéalement, on attendra le départ du rebond avant d’entrer en position, en prenant soin de vérifier que la perte générée par le stop éventuel soit acceptable – exemple : avec 8.000E de couverture, si vous entrez à 10 euros le points sur 3025, le stop à 2985 (soit 40 points) vous coûterait 400/8000 = 5% de votre capital de travail, c’est de 2.5 à 5 fois trop pour le standard du trader intraday – avec 8.000E, on entre avec une position raisonnable à 4E le point (3025X4=12100) soit (160/8000) 2% de perte sur capital au maximum.
ATTENTION, S3j à 2983, l’idéal est donc d’invalider la hausse hebdomadaire sous les 2980, soit une assurance à 10 points de plus …

On surveillera le PPj en début de séance, on a terminé dessus vendredi, il faudra donc regarder la forme de la courbe pour détecter un éventuel « éléphant dans le couloir« , j’y reviendrai en pré-ouverture lundi.

Au dessus des 3090/95, objectifs 3130 zone du plus haut d’hier et frontière technique de court terme entre la zone 2900/3100 et celle des 3100/3300 – au dessus des 3130, 3165 R2j voire 3200/3205 seraient visés.

En dessous des 3090 points, on surveillerai la zone des plus bas de vendredi, aussi S1j (3050/3060) – en dessous, probable test du S2j/PPh évoqué plus haut – si ça devait casser, rendez-vous probable   

Analyse DOW : même contexte avec une clôture sous le PPj des 11125/11130 mais une clôture CFD de 22h15 pile dessus —> neutre en attendant lundi.

Audessus des 11130, retour probable en zone 11200/11250 avec une cible à 11310/11390 en cas d’accélération haussière au dessus des 11250.

Sous 11100, direction 11075/80 – sous 11070, cibles 11025/11000 voire 10900/10950 (le fameux support PP annuel, on tourne autour depuis un moment).

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Points-clé valides pour la séance du lundi 10 octobre 2011

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Projet musique : voici un lien sur lequel vous pourrez écouter six modestes compositions personnelles, merci pour vos retours critiques (redaction@nouveautrader.com) – une rubrique musique sera ouverte sur le site dans le courant du second semestre, pour compléter l’espace détente et satisfaire un objectif personnel de longue date.

Promotion d’un artiste régional : vous n’avez sans doute pas remarqué la photo du fauteuil en métal, qui côtoie les annonces de bourse en bas de la page d’accueil du site – si vous êtes amateur d’art, cliquez sur cette image qui vous amènera vers le site de Sébastien (http://boucmobilier.canalblog.com/), un ami de Puycelsi qui réalise de magnifiques objets, dont la plupart ont une utilité. En cliquant pour visiter son site, vous passerez un bon moment de détente, et qui sait, serez-vous tenté de lui commander une oeuvre ou de lui en acheter une déjà terminée. Et en plus, vous lui ferez plaisir, alors … à vos clics !

Prochain RDV demain avant 9h00.